Je tohle nejlepší superodolná dividendová akcie z farmaceutického sektoru?

Některé společnosti mají mezi investory lepší pověst než jiné. Mezi takové patří třeba Johnson & Johnson, který je považován za jednu z nejlepších odolných akcií vůbec. Je to ale opravdu tak? A co je teď čeká?

Johnson & Johnson je jedna z největších a nejznámějších farmaceutických a zdravotnických společností na světě. Zaměřuje se na výrobu a prodej širokého portfolia léků, zdravotních prostředků a zdravotnických zařízení pro širokou veřejnost i zdravotnická zařízení.

Společnost se vyznačuje několika přednostmi. Jedná se zejména o široké portfolio produktů pokrývající různé oblasti zdravotnictví, od spotřebitelské péče přes farmaceutika až po zdravotnická zařízení.

Mezi nejznámější produkty společnosti patří plenky prodávané pod různými ochrannými značkami,obvazy vyráběné pro masový trh a řada farmaceutických přípravků jako lék na rakovinu prostaty Zytiga či biologická léčba revmatických onemocnění Remicade.

Johnson & Johnson disponuje řadou patentů na moderní metody výroby léků, cílené léčby rakoviny a další farmaceutické postupy. Vynakládá na výzkum značné prostředky, aby byla schopna získávat nové patenty a vylepšovat svou nabídku produktů.

Mezi nejznámější produkty patří zejména již uméněné spotřebitelské přípravky jako šampón Baby či plenky, které byly pro společnost klíčovým zdrojem příjmů již od jejího založení. V posledních dekádách roste význam divize farmaceutických přípravků, která generuje značné výnosy.

Johnson & Johnson se vyznačuje robustním výzkumem a inovacemi, což umožňuje do portfolia přidávat nové a lepší produkty.

JNJ je považován za největšího inovátora v poslední době i obecně. Zdroj

Je těžké říct, zda je společnost nejlepší z hlediska stability či finanční situace. $JNJ  se dá ale v každém případě považovat za extrémně kvalitní a za jednu z nejlepších ve svém segmentu.

Společnost může čerpat ze svých předností, jako je široká nabídka produktů, kvalita, solidní finanční zázemí a stability. To jí pomáhá udržovat silnou pozici na trhu a růst i v prostředí silné konkurence. Díky tomu se Johnson & Johnson řadí mezi největší a nejrespektovanější značky ve své oblasti podnikání.

Dalším faktorem je dividenda, jejíž historie je zde také impozantní.

Výplata dividendy u této společnosti je vskutku impozantní. Zdroj

Když se podívám na tento graf, tak mě ihned napadne jedna věc. Investoři by měli při zvažování akcií s růstem dividend věnovat velkou pozornost tempu, jakým se dividendy zvyšují. Ačkoli společnost může zvyšovat dividendy po dlouhá desetiletí, pokud provádí jenom mírná zvýšení, nemusí se to nutně moc projevit.

Společnost Johnson & Johnson vyniká tím, že nejen má dlouhou řadu zvyšování dividend, ale také dividendy zvyšuje agresivně. Za posledních 10 let se dividendy zvýšily o 85 %, což odpovídá složené roční míře růstu 6,4 %.

Ačkoli se společnost potýkala s četnými právními problémy a soudními spory týkajícími se některých jejích výrobků, zachovala si v posledních pěti letech silnou ziskovou marži kolem 19 %.

Marže byla posledních pět let stabilně kolem 19 %. Zdroj

Samozřejmě je ale nutné mít na paměti, že ne všechno musí být růžové.

Když společnost Johnson & Johnson oznámila výsledky za 4. čtvrtletí roku 2022, investory zklamaly klesající celkové tržby. Celkové tržby se meziročně snížily o 4,4 % na 23,7 miliardy USD. Na vině byl především snížený prodej vakcíny COVID-19 a silnější americký dolar.

Podnikání v oblasti spotřebitelského zdraví stagnovalo. Aby se společnost stala efektivnějším podnikem, hodlá v druhé polovině roku 2023 vyčlenit své podnikání v oblasti spotřebitelského zdraví do samostatné společnosti, která ponese název Kenvue.

Společnost Johnson & Johnson ke konci prvního čtvrtletí měla 2,63 miliardy akcií, což odpovídá tržní kapitalizaci 420 miliard dolarů. Čistý dluh byl na základě výsledků za rok 2022 přibližně 15 miliard dolarů, takže celková hodnota společnosti činila asi 441 miliard dolarů. Hodnota společnosti Kenvue 56 miliard dolarů představuje 13 % hodnoty Johnson & Johnson, protože Kenvue je zodpovědná za přibližně 16 % tržeb v roce 2022, i když s podprůměrnou marží.

Jaký je váš názor na Johnson & Johnson? Máte ji ve svém portfoliu?

Disclaimer: V žádném případě se nejedná o investiční doporučení. Jde čistě o můj souhrn a analýzu na základě dat z internetu a dalších zdrojů. Investice na finančních trzích jsou rizikové a každý by měl investovat na základě svého rozhodnutí. Jsem pouze amatér dělící se o své názory.