Legendární investor Ray Dalio říká, že pokud nastane tento scénář, tak akcie klesnou o dalších 20%
Legendárního investora Raye Dalie snad asi nemusím ani představovat, jeho výsledky a pověst investora zkrátka mluví za vše. Dalio je jedním z těch investorů, kteří rádi komentují dění na trzích a další výhled směrem do budoucna. Dnes se podíváme na jeho poslední vyjádření, kde mluví o možném 20% propadu akcií a krocích Fedu.
Ray Dalio - jeden ze dvou investičních ředitelů největšího světového hedgeového fondu Bridgewater Associates.
Proč Dalio očekává další pokles akcií o 20%?
"Začínáme vidět všechny klasické rané signály": Legendární investor Ray Dalio říká, že akciový trh musí dále klesat, než udeří recese. Odhaduje, že zvýšení sazeb z místa, kde jsou, na přibližně 4,5% bude mít asi 20% negativní dopad na ceny akcií.
Po většinu letošního roku se Fed neochvějně držel svého cíle "měkkého přistání" pro inflaci, myšlenky porazit inflaci bez dramatického hospodářského poklesu.
To se nám však prozatím ukázalo jako méně pravděpodobná varianta, stejně tak jako tvrzení ve smyslu - inflace je přechodná, nemějte strach (2021) 😄
Navzdory sérii zvyšování úrokových sazeb je však inflace stále dost vysoko a velcí podnikatelé v čele s Daliem říkají, že nejde o to, zda dojde k recesi, ale kdy k ní dojde.
Po dalším zvýšení sazeb a slibu předsedy Fedu Jerome Powella, že zůstane v kurzu, dokud inflace neklesne, zakladatel Bridgewater Ray Dalio řekl, že Fed bude pravděpodobně pokračovat ve zpřísňování své měnové politiky, dokud vysoké ceny neklesnou, bez ohledu na důsledky. V důsledku toho je recese pravděpodobná během příštího roku.
Není to poprvé, co Dalio bil na poplach kvůli hrozícím ekonomickým problémům. Již v červnu na sociálních sítích tvrdil, že ''měkké přistání'' je mimo dosah Fedu, i když Bridgewater v první polovině letošního roku porazil medvědí trh a investorům přinesl 32% návratnost, zatímco se ostatní firmy potýkaly s problémy.
Komentáře Dalia následovaly po rozhodnutí Fedu zavést třetí po sobě jdoucí zvýšení sazeb o 75 bazických bodů v letošním roce. Před červnem banka naposledy provedla tak velké zvýšení sazeb v roce 1994.
Tato zvýšení již podle Dalia výrazně zpomalila hospodářský růst v USA.
"Právě teď jsme velmi blízko 0% růstovému roku," řekl. "Myslím, že se to bude zhoršovat do roku 2023 a pak do roku 2024, což bude mít důsledky i pro volby."
Po dalším zvýšení sazeb Fedu klesl S&P500 o 1,7 % na dvouměsíční minima. Dalio se tak připojil k dalším miliardářským investorům, jako je Carl Icahn, a řekl, že akciový trh bude letos dále klesat, protože Fed pokračuje ve zvyšování úrokových sazeb, a dodal, že trh s dluhopisy bude zasažen obzvláště tvrdě.
Minulý měsíc předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell řekl, že centrální banka se nezastaví před ničím, dokud nebude inflace pod kontrolou, i kdyby to mělo znamenat určitou bolest pro domácnosti a podniky.
"Musíme dostat inflaci pod kontrolu. Přál bych si, aby existoval bezbolestný způsob, jak to udělat. Není." Tato bolest, řekl Dalio, bude v příštích několika letech velmi tvrdě pociťována. "Fed má vždy kompromis," řekl, mezi ekonomickou silou a inflací. Vzhledem k tomu, že cílem banky je nyní inflace, bude bance udávat směr, dokud nebude "ekonomická bolest" považována za vážnější než inflace, poté přijde zvrat v jejich strategii.
Dalio také uvádí, že jeho vizi podporuje i to, že lidé stále hodně utrácejí a mají dostatek hotovosti, což se dá aplikovat i pro investory. Dalším aspektem je také zaměstnanost, kde sice řada firem ''ořezává'' stavy, ale i tak jsou čísla stále dost vysoko.
Jak to vidíte vy? Myslíte si, že bude Fed vůbec ještě schopen ''měkkého přistání''?
Je podle vás reálný propad akcií o dalších 20%?
Jakou volíte v tomto období strategii vy? 🤔
Upozorňuji, že se nejedná o finanční poradenství. Každá investice musí projít důkladnou analýzou.
